銀行行長:搞不來資金不敢放貸房產(chǎn)類貸款批了不放款
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盡管授信房企的副總都堵進(jìn)了張行長的辦公室，張行長還是握住這已經(jīng)審批通過的20億元融資，不肯放款。 張行長一臉無奈，客套賠笑，稱分行額度真是緊缺，請客戶“要不再等等吧”。實(shí)際上，他很明白“再等也是白等”——除非，客戶能聽懂他的暗示，接受融資綜合成本再狠狠上浮一筆。 張行長是某家資產(chǎn)規(guī)模2000億元級的城商行的某分行副行長，分管公司金融。維護(hù)好一批綜合創(chuàng)利貢獻(xiàn)度較高的房企客戶本是他的職責(zé)所在，只是現(xiàn)在，這融資業(yè)務(wù)已經(jīng)讓位于逐步逼近的二季度宏觀審慎評估體系（MPA）考核，讓位于市場上已被戲稱為“負(fù)債荒”的流動(dòng)性趨緊態(tài)勢，讓位于資金價(jià)格陡升正侵蝕的利差，讓位于總行“下了死命令”的流動(dòng)性管控。 “搞來資金才是頭等大事?！睆埿虚L告訴第一財(cái)經(jīng)記者，總行剛下達(dá)了被他們稱之為“史上最嚴(yán)”的流動(dòng)性管控方案。各個(gè)經(jīng)營單位、各個(gè)分行都要自保平衡。 重?fù)?dān)落到了吃資金大戶的房地產(chǎn)信貸上。銀行們心里會有一個(gè)融資定價(jià)的底價(jià)，若是低于這個(gè)融資利率，那么對方即便是“名單制”里頭的房企，也不予受理授信審批申請；即便是行里此前已經(jīng)批復(fù)了授信，也不予放款；即便是已經(jīng)放款了，到期也“假惺惺”表示可以續(xù)貸，但收回資金后就不再續(xù)做。 接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪之余，張行長仍在關(guān)心5月23日的Shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）長端走勢，也不時(shí)提到分行正在提高存款上浮比例來吸存攬儲。畢竟，有資金，用張行長的話說叫“有米下炊”，才是當(dāng)下關(guān)鍵。 要資金：表內(nèi)外雙手開弓 盯著負(fù)債指標(biāo)的，又何止張行長所在銀行，又何止發(fā)生在基層行的吸存攬儲。 另一家銀行的交易員，用“搶糧”來形容他們這幾天的工作心情。這種狀態(tài)投射到同業(yè)利率，就走出了一波一年期Shibor與一年期LPR（融資基礎(chǔ)利率）的倒掛。 5月22日，一年期Shibor報(bào)價(jià)4.3024%，因倒掛了一年期LPR的4.3%并逼近央行一年期融資基準(zhǔn)利率的4.35%，被市場作為一個(gè)“強(qiáng)信號”備加關(guān)注。5月23日，除了隔夜和7天品種，余下的Shibor品種利率全體續(xù)漲，一年期Shibor再升1.13個(gè)基點(diǎn)至4.3137%，與LPR的倒掛程度繼續(xù)擴(kuò)大。 也許是因?yàn)椴僮髦絮r有產(chǎn)品與一年期Shibor掛鉤、Shibor品種利率全體續(xù)漲的利率也并不直接代表銀行資金成本的原因，小彭個(gè)人并不覺得“倒掛”本身有多大轉(zhuǎn)折性意義。他甚至認(rèn)為，如果就表外利差來論，那同業(yè)存單對接債券和非標(biāo)資產(chǎn)的部分，幾個(gè)月前就已經(jīng)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折。 關(guān)鍵是，這次“倒掛”把場外的注意力都給吸引了過來。小彭感覺他們“搶糧”的緊張情緒“被見光”了，又認(rèn)為外界一炒作，令緊張氣氛加倍，因而開始擔(dān)心起了接下去資金會不會更難獲取、價(jià)格會不會更高，以及不同市場間的利率傳導(dǎo)。 本來，他們只是在行里資產(chǎn)負(fù)債頭寸的指揮棒下，提前囤好資金。換句話說，緊的并不是當(dāng)下，而是對未來會“缺糧”的一種預(yù)期——6月末要應(yīng)對MPA考核、7月份小彭所在銀行有一批理財(cái)集中到期、9月末的流動(dòng)性缺口也還不小。 可以想見，到每個(gè)時(shí)點(diǎn)考核時(shí)，隔夜、7天品種價(jià)格肯定更不劃算，甚至?xí)尣坏?，?dāng)然小彭他們就要在現(xiàn)在先把中期的資金鎖定起來。 而這一切的伏筆，就是前兩年的、以一批中小銀行為中堅(jiān)力量的表外大擴(kuò)張。 水落石就出。某股份制銀行策略研究人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，從多家銀行表外資產(chǎn)負(fù)債情況來看，由于期限錯(cuò)配的存在，當(dāng)去杠桿從資金端開始，而資產(chǎn)端“續(xù)杠桿”又有很強(qiáng)的慣性，因此同業(yè)“縮表”兩頭一壓，這種期限錯(cuò)配就會原形畢露。 還值得注意的是，“有些銀行久期比較長的債券資產(chǎn)浮虧，因?yàn)闀簳r(shí)還在報(bào)表的‘持有到期’項(xiàng)里，外頭觀察不到?！睂τ谶@類資產(chǎn)，銀行也需要資金來續(xù)。 “說來說去，還是剛兌壓力，還是資產(chǎn)質(zhì)量問題?！薄柏?fù)債荒”、資金從緊之下，眼看著理財(cái)（主要指計(jì)入表外的非保本理財(cái)）即將一批批到期，華南某同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)達(dá)的小銀行總行管理層人士稱，這是他將要面臨的“胸口碎大石”。 表外和表內(nèi)，資金若緊，終是相通，壓力也會隨之傳導(dǎo)到表內(nèi)，更何況表內(nèi)本就并不寬松。再加上讓渡管理責(zé)任類通道業(yè)務(wù)收縮已是大勢所趨，不少銀行，像張行長所在的城商行，就得表內(nèi)表外雙手開弓來找資金——上浮存款利率來吸存攬儲，上調(diào)理財(cái)收益率來使“資金池”能源源不斷得到補(bǔ)充。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行在售產(chǎn)品預(yù)期年化收益率已從4月中旬的4.20%上漲至4.28%，余額寶7日年化收益率也由4月底的3.99%突破至4.04%。 緊箍咒：負(fù)債不增資產(chǎn)不投 在張行長所在的銀行總行，計(jì)劃財(cái)務(wù)部門做了一個(gè)流動(dòng)性缺口的預(yù)測。第一財(cái)經(jīng)記者獲取了這份數(shù)據(jù)，該行本月末、半年末、三季度末的流動(dòng)性缺口有不斷放大的風(fēng)險(xiǎn)，存貸比預(yù)測數(shù)據(jù)也一路上升到80%附近。 “負(fù)債荒”的大環(huán)境，加上該行還禍不單行遭遇了保險(xiǎn)協(xié)議存款的急劇萎縮，此外，即將到來的二季度MPA考核，又是另一道對資產(chǎn)擴(kuò)張的“緊箍咒”。在這雙重“緊箍咒”之下，資產(chǎn)投放顯然成了稀缺資源。 張行長說，事實(shí)上從2月份緊平衡初起至今，其總行已經(jīng)三次調(diào)整FTP（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)）策略。只不過前兩次比較溫和，每次只升10個(gè)基點(diǎn)（100個(gè)基點(diǎn)等于1%）；這次，一下子將不同期限存貸均調(diào)升了20~30個(gè)基點(diǎn)，以應(yīng)對“緊平衡”態(tài)勢。另據(jù)財(cái)新援引某股份制銀行人士的話報(bào)道，該行FTP也上升了40個(gè)基點(diǎn)。 由此，張行長也收到了由總行層面向各分行下發(fā)的要求各經(jīng)營單位“自求平衡”的緊急通知?！拔覀儽欢艘粋€(gè)存款余額的基數(shù)，基數(shù)上不去，也就不能放貸了；基數(shù)要是下降，我們還要想盡辦法壓降表內(nèi)存量投放規(guī)模。” 若資金仍有缺口，但又有不得不放的融資時(shí)，怎么辦？張行長不無沮喪地告訴第一財(cái)經(jīng)記者，按照總行通知精神，這筆融資資金成本就會被“懲罰性”地加算200基點(diǎn)。 “假設(shè)行里計(jì)算的資金成本就是5%，再加200基點(diǎn)就是7%，現(xiàn)在一年期融資才4.35%，就算上浮50%我都在倒貼。”張行長說，他的分行要靠“創(chuàng)利”來爭取費(fèi)用和發(fā)獎(jiǎng)金的，這么一懲罰，獎(jiǎng)金估計(jì)是要被倒扣了。 |
